穿頭破腳是由兩根K線組成，第二根K線將第一根K線完全吞噬掉，表示行情即將發生反轉變化。若穿頭破腳形態出現在高位，陰線高開低走，把前天開盤價和收盤價都吞噬掉，則意味著股價即將見頂回落；若穿頭破腳出現在低位，陽線低開高走，且吞噬前一天陰線，則多數意味著股價即將止跌回升。
一般說來，無論是底部，還是頂部的穿頭破腳，都是轉勢信號，即由原來的跌勢轉為升勢，或由原來的升勢轉為跌勢。
形成原理
低位穿頭破腳，其形成原理是，股價經過連續大幅殺跌後，股價風險得到有效釋放，安全邊際相對較高，出現一定的價值窪地，於是，市場惜售觀望情緒較高，恐慌性拋壓盤逐步減輕。
此時，小陰線的出現暗示空方打壓力度大不如前，主力資金看好後市，進場做多意願較強。截至收盤，股價收出大陽線，讓場外資金踏空，不得不在次日追高買入，於是升勢隨後展開。
然而，高位穿頭破腳，其形成原理和低位相反。股價經過連續大幅度上升，積聚較多獲利盤，此時，在高位出現穿頭破腳，則多數意味著市場進場做多意願不強，而資金獲利回吐的預期較強。投資者應提高警惕心理。
實戰案例：中曼石油（603619）
中曼石油自開板以來，股價連續下殺，風險得到極大釋放，有資金開始進場抄底，連續兩天收出橫盤整理的小陽線，第三天收出一根陰線，但第四天股價收出一根中陽線，並吞噬第三天的陰線，形成低位穿頭破腳的K線形態組合，是短期的第一個買點。
然而，中曼石油的股價並未止跌回升，反而是走出回調整理形態。其實質是股價在第四天走出低開高走的形態，但股價拉的較快，而量能又未能有效跟進，所以，股價出現短暫的回調。但中曼石油是放量上漲，縮量回調，可見資金仍然看好股價後市。因此，投資者不必過於擔心，短期回調並未改變中期上升趨勢，反而再次給瞭大傢上車的機會。
中曼石油隨後創出31.92的新低，而這個位置並未有效跌破圓弧底。同時，MACD指標曲線和綠柱持續收窄，說明做多動能逐步增加，股價止跌回升，這是第二個買點。股價隨後再度反彈上攻，在第一個買點附近，再次走出低位穿頭破腳形態，形成第三個買點，隨後股價一路震蕩上行，截至1月9日，最高振幅達到52.9%。
運用技巧
右邊的陽線一定要放量。放量上漲、縮量回調的量價關系發生巨大的反轉變化，表明資金並未大舉撤退。若量價關系未能有效配合，則一定要謹慎，可小倉位介入，博下短期反彈。若股價在回落過程中，量價關系不斷得到修復，也可以小倉位介入。
註意事項
低位穿頭破腳出現在下跌末期，若股價跌幅越大，則形態越強烈，股價止跌回升信號俞強。
兩根K線實體比例越懸殊(上下影線不算)，轉勢信號越強。若低位穿頭破腳的陽線實體越大，而陰線實體越小，則後市上升力度或量能就越大。另外，若陽線突破收盤價，並且站上所有均線上方，則是好的買點，要敢於重倉介入。
若股價在第二次穿頭破腳形態出現時，陽線實體或成交量比第一次的陽線實體有所縮小時，則要提高警惕心理，要根據市場環境、均線系統、量價關系來進行綜合判斷，謹慎的投資者最好不要參與。