對過去幾年股票交易中思考和領悟的總結

  比總結業績更重要的是在過去的交易中都思考瞭什麼,領悟瞭什麼。總結過去幾年在無數次挫敗中得到的教訓和領悟到的東西。  我是選股和擇時並重,就是兩面派。  最重要,重要,重要,重要的來三遍的東西不是方法,不管你是基本面,投機,還是兩面派。底層的心理建設絕對是關鍵。不成熟的心智是阻礙你穩定盈利的最終元兇。下面這些心理反應最常遇到。  為什我買的不漲要麼一買就跌,某某股票都漲瘋瞭,要不要換。  大盤漲那麼好,我怎麼找不到交易機會,不管瞭,不能錯過行情,先買一個吧。  虧瞭,拿著看看會不會漲回來,已經虧瞭這麼多瞭,不想割啊。  某某方法吹牛,我這樣操作一會賺一會虧,壓根沒用,有沒有更確定的方法。  根據原則一止損出來就漲瞭,什麼破方法,害我虧錢,不賣就漲回去瞭。下次擴大止損。  憑感覺買的反而賺錢瞭。  賺錢瞭,最近一直在賺,原來交易不過如此,下次加大倉位。  我的判斷一直很準,怕什麼。  買少瞭,當初要是多買點就好瞭 .  虧瞭,不行,我今天要賺回來,趕快找機會。  每天有很多機會,天天交易過不瞭多久我就能翻翻。  這些想法正常人都會有,除非你天生就性格與常人有別。或者反人性。但是這些心理是造成快速虧損的深層原因。很多人在牛市中後期入市,那個時候垃圾也一並漲上天,隨便買一個放著就賺錢,很多人產生瞭幻覺覺得是自己厲害,炒股賺錢如此簡單。其實隻是資金與情緒堆積起來的趨勢送給你的糖衣炮彈而已,隻要你還在總會還回去。有的人先知先覺,頂部加速上漲極速放量結束轉跌破關鍵趨勢時知道要走。但是更多的人仍就意猶未盡,還有加倉的,說抄底,都覺得自己技術堪比股神。最後結果就是全部還回去還要倒貼。交易中沒有股神,活得久的都是善於放棄,善於認輸,有自知之明,掙能力圈以內錢的人,一隻眼睛審視自己是否有上述類似情緒阻礙自己,一隻眼睛盯著市場,這就是個失敗者的遊戲而已,華爾街頂尖交易員的勝率都不過60%.這不是我編的,高盛交易員說的。所以沒有什麼完美方法,也不是技術沒用,隻是不具備駕馭它的心智罷瞭,基本面派同樣,對心智的考驗雖然不如短線如此劇烈,對成熟心智的要求也不低。另外是對行業,公司,商業模式,發展格局,持久優勢要有深入研究,研究有多透,拿的就有多安心。你想少點人性的拷問就要增加平時的研究功夫。你想專註於交易就要經常接受人性的拷問。但是底層心理建設絕對是核心,就像內功,無論你練哪個門派的武功,心法一定最重要。  先說投機,很多人要覺得投資唯巴菲特 不可,索羅斯和西蒙斯可不是基本面派,那他們是什麼,投機傢,量化交易也是半智能化的投機。這裡我想說一下投機的聖杯,投機的鼻祖傑西。利物摩爾,經常的說法是他最後一次破產是因為他是投機分子,最終沒戰勝人性,還有人說是因為他糟糕的生活影響瞭他的投機事業,我覺得是當時的流動性無法承載他如此龐大的資本,幾傢機構合力把他做死瞭。放在今天計算機的運用增加瞭巨額的流動性,國際間資本運轉,流動性無限大,今天的索羅斯就是當年的傑西。利物摩爾。投機的方式很多,事件交易,借助指標的,動量交易,借助衍生品套利的,多個產品組合套利的,宏觀的根據經濟周期做大類投機的,索羅斯主要幹這個吧。我做的是動量交易,就是趨勢交易者。交易周期一到數月不等,中線交易。這裡要提一下恩師,最初我是短線交易者,主要就是受到我老師的影響,他是短線交易大成者,交易技術,經驗與心智我目前沒見過第二個這麼牛的。日內持倉浮動七位數上下還如閑庭信步一般,技術與心性不是一般人具備的,我學也學不來。不過老師傳授給我的理念和自己幾年交易獲得的經驗是我今天形成自己獲利模式的基石。老師平時非常低調,從不顯山露水,出行騎個小電驢,如果是我,如此資本,估計早就豪車豪宅開工辦廠瞭,這可能就是一個交易大成者的心理境界吧。技術派最重要的仍舊是心理,交易的是市場情緒,在情緒發動時跳上去搭個順風車,在情緒達到極致時及時下車。關註的東西不應太多,不要本末倒置,走勢,成交量,是根本,從量價關系判斷基本的市場情緒,價格強度是重要標準,表明的是受歡迎程度,籌碼集中度說明多頭的堅定程度。趨勢線的識別可以保證價格回歸的程度,均線作為有統計意義的均值回歸線可以指引你趨勢。一切的判斷隻是為瞭尋找風什麼時候起,風在哪起,風起時在哪搭車最安全,風結束時在哪下車。 但是這些都隻是工具,核心仍然是內心,永遠緊盯自己的內心,今天有報復心嗎,今天急躁瞭嗎,今天焦慮瞭嗎,今天急於求成瞭嗎,今天懊惱瞭嗎,今天驕傲瞭嗎,今天膽怯瞭嗎,今天後悔瞭嗎。交易時應保持一種平靜的心流,隻要交易在你的掌控之中就不要在乎賬面波動。因為隻要保持這股心流,持續運行你的獲利模式,該屬於你的利潤一分也不會少,不屬於你的錢,一毛也不會多。  接下來說說基本面,由於短線交易對心性的拷問實在太嚴苛,我轉為中線交易。左右短線的是情緒面,左右中線的是情緒面,資金面及基本面,左右長線的則隻有基本面。我選擇瞭中線交易那麼必須關註三方面,情緒面,資金面及基本面。情緒面與資金面仍屬於投機的范疇,增加瞭對機構資金流向的關註,機構重倉 ,機構重配,多個機構共同關註,機構調研,北上,南下資金增持 等等字眼是我關註的東西。基本面的東西則深不可測瞭,產業結構,行業研究,公司研究,行業天花板,公司護城河,商業模式,競爭優勢等等,沒有多年的研究功力是很難面面具到的,況且各各行業各不同,純基本面投資者的預期投資周期是五或十年以上吧,正如巴菲特說的如果你不想持有一個公司十年最好連十分鐘都不要持有它。其中需要的前瞻性眼光和戰略性思維是我不具備的,以我目前的能力圈還達不到。還好我是中線交易者,不需要看未來五或十年,我隻需要通過過去與目前的財務狀況去估摸未來一年內的狀況。這個還是我能圈內的事。專註尋找具有成長性的公司。信奉的是戴維斯雙擊,這裡就不展開說瞭。這裡的估值邏輯是成長性估值,而非傳統價投的自由現金流貼現或賬面價值法,詳細不說瞭,感興趣可以看成長性公司估值相關的書,尋找暫時低估或合理估值業績又持續釋放的公司。業績可以關註基本的財報信息,以及一些關鍵財務指標,最基本的,毛利率,凈資產收益率,現金周期,預收款,現金流與凈利潤匹配,凈利潤,營業利潤與主營收入增長的匹配,資產負債率等等,大致能看出企業的競爭力,資本運作效率,資金效率,產品熱銷度,凈利潤質量,財務杠桿等等一些能反應公司質地的東西,好公司的各項體檢指標必然看著都舒服。具體應該如何關註就不詳說瞭,買幾本相關的書看看都會瞭。基本面的東西唯有平時學習積累以及在實際應用中調整比較方能逐漸掌握,哪些方面應該重點考慮,哪些方面隻是加分項目時間久瞭自有體會。另外,股東增持,股權激勵 ,業績超預期產生的走勢斷層,可能會引起一輪市場推動,這些都是分支的東西。總之尋找低估的成長性股票,隻抓其主升浪是我踐行的。「 拾荒 網| 10Huang.CN 」,你的炒股專傢。

Leave a Comment

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *