醫美板塊炒作復盤 深度教程(圖解)

這周,來復盤一下醫美板塊。醫美作為很具備范本意義的板塊,是尤其值得仔細復盤的。

為什麼這麼說?

這是一個橫跨半年以上周期走出來的趨勢板塊。同時,這是一個讓不同模式的資金:無論是短線資金,看圖炒股的技術派,還是基本面信仰選手都能找到切入方式的板塊。

更加有代表意義的是,這是一個從短線強題材,逐漸演變成機構價值趨勢模式,最終又回歸短線共振加速的板塊。

可以說,這是一個很完整的,價值投機題材發酵全過程的樣本。

復盤這個過程,很有助於我們提高對於長邏輯板塊炒作節奏的理解:

一個(潛在)大型題材的認可度是怎麼一步步加深的?(從短線強趨勢題材炒作,變成機構風格的趨勢炒作)

這個過程中,受到瞭怎樣的考驗?板塊的超預期是如何一點點走出來的?怎麼走到加速的?

板塊的新挖掘票,和核心龍頭的關系?

以及,不同階段對應的交易機會?

帶著這些問題開始復盤。

一、啟動階段

大醫美板塊的啟動,我將起點放在朗姿股份的啟動。嚴格來說,這應該叫被短線資金開始認知的啟動點,而在此之前,已經有大容量票的趨勢鋪墊。

20年11月朗姿股份啟動的節點,有幾個背景值得交代一下的:

1、20年年底時,消費股、醫藥股的抱團趨勢風格已經明牌,其中連鎖醫院是一個典型被廣泛認知的好賽道。

眼科、牙科的兩個長牛股,愛爾眼科、通策醫療。

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2、醫美行業,已經跑出瞭大體量、具備辨識度的賺錢效應,並且這個賺錢效應在11月初更為顯著

初代醫美龍頭,華熙生物在20年11月初新高

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20年10月,愛美客打出接近翻倍的空間

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這是朗姿股份啟動的背景。

這波醫美,是以獨立邏輯強趨勢的形式來啟動的,隻有華東醫藥、朗姿股份兩個標的。

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第一波的朗姿股份能夠以怎樣的模式覆蓋到?

1、強趨勢逐步的超預期(盤口角度發現)

在朗姿股份的這個階段完成瞭一個任務,通過強趨勢的超預期吸引瞭第一波短線資金的關註度。

在啟動初的兩板比較稀疏平常的新題材啟動-被砸。接下來開始逐漸超預期,發生在第一次陰線後反包、第二個箭頭處前一天高開低走長陰後依然拉8%,次日繼續反包。從這裡開始不一樣瞭,隨後是加速的3個板。

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2、邏輯上的定性:主流板塊的新題材

越是題材啟動初期,定性的意義越大。復盤的上帝視角看去,趨勢走得順理成章,但在盤口出現強勢的信號之前,持股信心是需要邏輯佐證的。

在這裡要提到之前我們講過的一個模式,主流板塊的新題材。

回顧一下:

時間節點:某個大板塊/風格,近期出現瞭有體量的標的、走出具備辨識度的賺錢效應。這時候,要極其重視符合賺錢效應風格的新題材。

在這個例子中,在11月3日附近,醫美產業鏈的代表票,華熙生物趨勢新高、在之前的一個月,愛美客上市後漲瞭80%+的趨勢。

同時,連鎖醫院屬性的通策醫療、愛爾眼科,抱團新高。

這是兩個重點留意的賺錢效應標簽。這也是為什麼,朗姿股份的醫美醫院,其實20年6月份的炒作中已經被提起,而真正的啟動在這裡。

在第一波炒作中,甚至不需要太深入,理解瞭這一層就夠瞭。

當然,如果可以在長邏輯的角度進行一個定調,是更好的:

對比連鎖醫院,愛爾眼科的成長路徑是外延式並購,09年19傢醫院,19年並購醫院數量400傢,股價在10年裡漲瞭40倍。

這樣的行業,重要指標是凈資產回報率。意思是,每年凈資產投入能收回的利潤率,高於貸款利率,那麼就存在不斷擴張的性價比。朗姿股份連續兩年roe大於28%,跟通策醫療相近。

由於是快速擴張的新產業,用ps法簡單對標通策醫療,26倍,對應160億,而當時市值在40億左右。拾荒網(10Huang.CN),專註短線龍頭戰法技術技巧進階。

註意,之前我講估值提到一點,這種估值更大的意義,不是說當下買入,無腦鎖到目標,而是一種對空間、長邏輯的定性,調整時,還敢不敢買?

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