短線行情究竟是如何開始和結束的

短線炒作就是資金進行的一場擊鼓傳花的接力遊戲。

遊戲最簡單的規則是:一部分人當天以相對較低的價格買入,第二天出現溢價,賣出,另一部分人繼續買入,之後賣給其他看高股票價格的人,往復循環,直到這部分籌碼無人接力買入,遊戲結束。最貪婪和最無知的一批人為整個遊戲買單。

這個遊戲有幾個關鍵點:

第一,買入的人能夠以更好的價格賣出自己的籌碼,也就是說有溢價的出現;

第二,越多的人參與到這個遊戲當中,擊鼓傳花就越容易;

第三,可供遊戲的籌碼要足夠多。

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前瞻者試錯、跟風者模仿、博傻者接棒、踏空者接盤。接下來研究這個遊戲是如何開始,又是如何結束的。

遊戲沒開始的時候,市場連續下跌,熱點持續性差,虧錢效應明顯,悲觀情緒蔓延,很少有人參與擊鼓傳花的遊戲。之後,聰明資金對市場進行方向性預判,不斷地去啟動和試錯,不斷地去挖掘和挑選主題投資邏輯,試圖打出賺錢效應,這部分資金具備眼光和膽識,具備頻繁試錯的成本厚度。

經過聰明資金的點火和發酵,市場連板股開始增加,賺錢效應開始轉好,敏感的跟風資金開始進場。這部分跟風資金跟隨聰明資金在當前主題裡繼續投入,或者模仿聰明資金的投資邏輯,尋找下一個類似的投機主題,吸引博傻者入場。

博傻者的介入為這場遊戲提供瞭足夠多的資金量,讓更多的籌碼能夠流動起來。每一個投資邏輯都在分歧、一致、再分歧、再一致中獲得市場認可,遊戲的接力進入高潮。高潮時期,資金敢於重倉出擊高位個股並鎖倉。

這時候,部分踏空的資金會懊悔沒有參與到這場遊戲中來,高潮時期巨大的賺錢效應,讓這部分人開始孤註一擲地參與到遊戲中,他們為具備前瞻性的聰明資金和敏感的跟風資金提供瞭極好的套利機會。

當主流熱點龍頭股開始滯漲,跟風個股開始出現低開,意味著前期獲利的資金開始兌現籌碼,後知後覺的資金越來越少,市場的承接出現不足。這時候,溢價越來越低,甚至出現一定的虧錢效應。當虧錢效應越來越明顯,資金變得越來越謹慎,心理上進入反思,從而減少操作,直到再無人參與,擊鼓傳花的遊戲結束。

遊戲結束之後,踏空資金由於最後入場,在高位接盤,資金大幅回撤,開始出現懊惱情緒,甚至是崩潰心理,對自我產生瞭極大的懷疑,報復性操作出現,導致短期出現爆虧,資金回撤更加嚴重。一個短線利益分配的過程完成。聰明資金完成對貪婪者和無知者的收割。

當市場情緒極度悲觀,大虧的人變得極度謹慎,不敢馬上參與,轉為觀望之時,聰明資金又開始在否極泰來之時,進行下一輪的試錯和啟動,引導市場再次進行擊鼓傳花的遊戲。這個過程往復循環,產生周期。

這裡需要註意幾個問題,

一是所謂溢價,其實就是賺錢效應,有賺錢效應才會吸引資金進場;

二是成交量的實質就是資金總量,有成交量,有換手,意味著市場參與人數多,擊鼓傳花的對象也就越多,反之,無成交量,無換手,意味著籌碼在進行接力時,面臨著流動性問題;

三是所謂籌碼多,其實就是炒作的題材數量和資金容量,這也就是我們炒作大題材的原因。小的題材容不下太多資金去接力,持續度就難以保障;四是行情的持續性其實取決於擊鼓傳花遊戲的時間跨度和參與人數,行情的強度其實就是溢價的多少,賺錢效應的強弱。

這就是短線行情的運行原理。對於我們來說,最佳的選擇就是在情緒拐點出現之後,聰明資金打出賺錢效應之時,第一時間去做模仿者。最差的選擇就是在踏空之後,市場情緒高潮的時候,心性大亂,管不住手,去做接盤者。對大多數人來說,看似聰明,實則笨蛋的選擇是,在遊戲結束之後,試圖做聰明資金,去試錯,去啟動新行情。因為大多數人不是由於貪心,在虧錢效應巨大時空中接瞭飛刀,就是由於認知不足,選錯市場方向試錯,做瞭炮灰。拾荒網

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